互联网金融历经寒冬才能走得更远

　　文/ 叶大清

　　去年的金秋十月举办了首届普惠金融峰会。在去年的峰会上，我们一起成立了在线信贷联盟OLA，发布了中国首个普惠金融报告，我也提示了行业的风险。前几天刚好有个报道，美国的金融行业正在URER 化，美国的银行自去年第三季度以来，已经关闭了几百个银行网点， 裁员上万人。中国的银行也在经历OLA 化、数据化和在线化的过程，预计今后五到十年，中国的商业银行在也会关闭成千上万个网点，几十万银行从业人员将下岗。

　　过去一年，国务院公布《推进普惠金融发展规划（2016—2020 年）》， 普惠金融上升为国家战略。在今年9 月召开的G20 杭州峰会上，数字普惠金融成了讨论的热门议题，利用数字技术推动普惠金融的发展已经成为全球共识，数字技术无疑为普惠金融的发展插上了翅膀。过去一年来，我们在线信贷联盟做出了一些成绩，发展了30 多家新成员，我们还在春季开了以中美在线信贷趋势，秋季以场景化金融为主题的两场OLA 沙龙。促进美国OLA 同行和国内从业者之间的交流。

　　不过，过去一年来，坦率地说，我认为普惠金融还做得远远不够好，所以我们今年的普惠金融报告没有发。

　　我记得去年的这个时候，天气很冷，气温只有1℃。当时我就说， 互联网金融进入寒冬。之后的这一年，很多公司被冻住了。大公司高处不胜寒，小公司直接被冻死了。我们在做CRO 指数调查问卷时，发现很多公司已经倒闭，所以我们今年的CRO 报告也难产了。

　　去年12 月初，应清华大学五道口金融学院院长吴晓灵的邀请，我参加了在成都召开的小贷10 周年论坛。我是带着任务过去的，发布了《融360 小贷发展报告》，指出了小贷行业的一些瓶颈，包括贷款小微化程度不足、审批率偏低等问题，给出了一些建议。上个月我又去了一趟成都，发现很多小贷公司关停并转了。而被寄予厚望的P2P 则陷入停业转型潮，几年前我曾预测P2P 行业80% ～ 90% 的从业机构未来会垮掉。在2016 年，国家和各地都出台了很多监管措施，可以说2016 年是“规范元年”，是挤出P2P 泡沫和转型的一年。过去的一年来行业很冷，我认为还不够冷，未来一段时间可能会更冷。新兴行业经历过寒冬的洗礼，才能更健康，走得更远。目前，各家商业银行的零售业务都在转型和下沉，但是消费金融公司和互联网金融公司走在银行前面，推动着普惠金融发展，让更多小微企业和消费者获得了金融服务，但这些其实远远不够。普惠金融是一个“先普后惠”的过程。一个人建立信用的过程是长期的。传统金融的做法，没有给普通老百姓(52.120, 0.04, 0.08%)建立信用的机会。而大数据风控可以帮助老百姓从零开始建立信用，如今人们每天花在网上的时间越来越多，通过一个人的网上消费数据、上网行为结合其他数据，可以让没有任何信用记录的人也能开始积累信用。关于这块的具体细节，我们会在分论坛专门讨论，期望大家碰撞出智慧的火花。

　　前面说了很多冬天的事情，“千淘万滤虽辛苦，吹尽狂沙始到金”，我觉得科技金融的春天就在眼前。未来科技金融将有五大趋势。

　　一是科技金融创新将颠覆传统金融。今年4 月，随着人机围棋大战最终以Google开发的阿尔法狗4 ∶1完胜人类的成绩收官，意味着人工智能带给金融行业也将是颠覆性的，更先进的算法和模型可以用来识别和预测用户行为模式，提升风控模型的预测能力，使用机器学习的模型将会拥有持续学习的能力。而大数据风控可以完成大量用户的贷款申请审核、反欺诈等工作，提升效率，降低成本。深度学习和人脸识别是今年的另一个大热门，目前人脸识别技术精准度高达99.15%，超过了人眼。

　　二是在线信贷化。金融的移动化、在线化。金融在线化的趋势不可阻挡。不出十年，中国的金融在线化会像电商一样变得稀松平常，预计消费金融的线上申请占比将超过线下。

　　三是资本的春天和上市的高峰。随着监管法规的出台和落地，科技金融公司从野蛮化生长到集约化发展。良币战胜劣币，在大浪中沉淀下来的科技金融公司已经做好了充足的准备，未来的12 个月到18 个月 ，将会迎来科技金融公司上市潮，过去五年十年的耕耘将会开花结果。

　　四是风险预警。当前，中国经济增速持续放缓，企业、地方政府和居民的高杠杆将加大信用风险、流动性风险和系统风险，多种风险叠加在一起。我个人留意到一组数据，中国银行(3.400, 0.02, 0.59%)业的不良贷款率从2013 年二季度开始连续上升，到2016 年一季度，已经是连续11 个季度上升。截至今年第三季度, 网贷行业正常运营平台数量为1683 家, 环比第二季度下降6.24%。较去年同期下降了13.9%。第三季度行业新增问题平台289 家，环比第二季度上升14%。我预计将产生大的黑天鹅事件。

　　前两周我们启动了融360 品牌战略升级，我们升级了四化，平台化、技术化、数据化、智能化。我们新定位为“移动金融智选平台”，意思是通过移动端提供智能化的金融服务。我在融360 品牌升级会上曾说，面向消费者的品牌形象升级只是第一步，随后会有更多的实际动作，今天这个论坛算是第二步。

　　很多次我走在中关村(8.980, -0.12,-1.32%)到金融街(11.110, -0.04, -0.36%)的路上，看着熙熙攘攘的人群和路边的各类小商店，我都在想，这是一个巨大的充满活力的市场，中国最渴求资金的工薪阶层和小微企业，恰恰是距离钱最远的人群，90% 的老百姓和小微企业的金融需求还没有被满足。融360 平台是在线信贷和普金融的基础设施，核心是开放共享和科技驱动。我们旨在打造一个开放、合作、共赢的平台。我们的开放战略将从最初的数据开放、接口开放、营销开放走向生态开放，从一棵树变成一片树林。我们要拉近中关村和金融街的距离，我们要更好地连接这些老百姓、小微企业和金融机构。科技金融的创新至少是二三十年的长跑道，是一场马拉松。我们希望与合作伙伴一起把普惠金融推得更远，服务广大老百姓和小微企业。